U.S.
Respectez vos obligations au titre au passif
Les titres à revenu fixe sont souvent la pierre angulaire d’une solution de GAP efficace. Étant donné la nature unique et la structure des échéances d’un calendrier typique de remboursement du passif, de nombreux investisseurs institutionnels ont besoin de solutions hautement personnalisées ou structurées. Nous offrons une gamme de solutions hautement personnalisées pour vous aider à respecter vos obligations au titre du passif.
Appariement des flux de trésorerie
Les stratégies d’appariement des flux de trésorerie comportent généralement la structuration d’un portefeuille d’obligations spécialisé qui sert à financer un ensemble prescrit de remboursements du passif au fil du temps. Cette technique de financement en appariement réduit l’incertitude entourant les résultats de placement liés à l’exécution de passifs particuliers, tout en réduisant au minimum les coûts de réinvestissement potentiels.
Portefeuilles échelonnés d’obligations
Les portefeuilles échelonnés d’obligations peuvent souvent être une stratégie efficace pour faire correspondre les préférences de l’investisseur en matière de durée et de risque. Les flux de trésorerie étant essentiellement diversifiés au fil du temps, les investisseurs obtiennent un équilibre entre les deux principales sources de risque de taux d’intérêt : le réinvestissement des flux de trésorerie et la volatilité des cours du marché.
Immunisation
Les stratégies d’immunisation visent généralement à réduire au minimum le risque de taux d’intérêt tout en conservant un certain degré de discrétion du gestionnaire pour réduire les coûts ou obtenir des rendements plus élevés. L’objectif principal est de structurer le portefeuille de manière à ce que sa valeur atteigne ou dépasse la valeur actuelle de ses passifs sous-jacents selon un ensemble de variations des taux d’intérêt.
Appariement des horizons
L’appariement des horizons peut être une stratégie hybride efficace. Il s’agit d’une stratégie d’immunisation assortie d’une contrainte supplémentaire, c’est-à-dire l’appariement des liquidités au cours des premières années. L’avantage est que les besoins de liquidité sont satisfaits au cours de la période initiale d’appariement des flux de trésorerie, où le calendrier de remboursement du passif s’accompagne d’une plus grande certitude.