U.S.
Couvrez votre risque lié au passif
Une stratégie de superposition utilise des instruments dérivés ou un effet de levier pour fournir au portefeuille une exposition plus diversifiée que celle offerte par le portefeuille de placements physiques sous-jacent. En savoir plus
Les régimes font habituellement appel à des stratégies de superposition pour apparier le passif ou libérer du capital en vue d’un réinvestissement dans des stratégies de revenu, d’actions ou d’actifs réels de grande qualité. Nous offrons diverses stratégies de superposition qui peuvent vous aider à couvrir le risque lié au passif sans sacrifier le rendement.
Superposition d’obligations
Ces solutions permettent aux investisseurs d’obtenir une plus grande exposition aux taux d’intérêt sans avoir à investir davantage. Au moment de choisir les instruments pour mettre en œuvre un programme de superposition d’obligations, il faut tenir compte de la liquidité et des coûts, car ils varient considérablement d’un instrument à l’autre.
Instruments de superposition d’obligations
- Swaps sur rendement total
- Swaps de taux d’intérêt
- Contrats à terme sur obligations et ententes de mise en pension de titres
Superposition d’écarts de taux sur obligations provinciales
De temps à autre, les écarts entre les taux des obligations nominales provinciales et ceux des obligations du gouvernement du Canada représentent une occasion tactique susceptible de produire un rendement intéressant. Utilisée en combinaison avec les obligations à rendement réel, cette stratégie peut être intéressante pour les régimes de retraite indexés à titre de solution de rechange au marché des obligations provinciales à rendement réel, petit et non liquide.
Superposition axée sur les options
La superposition axée sur les options peut être un outil efficace pour gérer le risque de capitalisation asymétrique auquel les régimes de retraite sont souvent confrontés. Par exemple, un tunnel d’actions peut être utilisé pour se protéger contre le risque de baisse, en supposant que le régime est prêt à renoncer à des rendements à la hausse au-delà d’un certain niveau.